O PFL representa essencialmente a elite econômica e política do Nordeste brasileiro, marcado pela forte presença do eleitorado rural e pelo domínio de lideranças tradicionais vinculadas ao latifúndio. Aliado do Partido da Social Democracia Brasileira (PSDB), compõe o bloco de direita política no Brasil, opositor ferrenho do governo de Luiz Inácio Lula da Silva.
Em 2007, o PFL tinha a maior bancada do senado, com dezoito representantes, quando mudou o nome para DEM – Partido Democratas. Rodrigo Maia, filho do ex-governador do Rio de Janeiro, César Maia, foi o primeiro presidente da legenda renomeada, eleito em 28 de março de 2007. Em 2011, o então prefeito de São Paulo, Gilberto Kassab, deixou o DEM para criar a sua própria legenda, o Partido Social Democrático (PSD), levando para a nova sigla dezessete deputados federais, uma senadora, um governador e diversos deputados estaduais. Os democratas recorreram ao Tribunal Superior Eleitoral para impedir a criação do novo partido, mas não tiveram êxito. O PSD tem uma proposta centrista menos conservadora em relação ao DEM. Este era oposição ao governo Dilma Rousseff em 2015. A agremiação defende o liberalismo econômico, as privatizações e a interferência mínima do Estado na economia.